경제의 큰 흐름에서 기회를 잡는 매크로 투자 가이드

2023.1.13. 금요일

브라질에 비가 내리면 스타벅스 주식을 사라

피터 나바로 지음 / 이창식 옮김 / 윤지호 감수

브라질에서 비가 내리면 스타벅스 주식을 사라

매크로 투자자의 리스크 관리 규칙

이벤트 리스크 관리

1. 거시경제적 이벤트 일정을 주의 깊게 살펴라
2. 의심스러울 때에는 관망하라
3. 실적 발표의 덫을 조심하라

거래 리스크 관리

1. 유동성이 높은 주식만 거래하라
2. 적정 규모의 주식을 거래하고, 결코 전 재산을 걸지 말라
3. 서로 밀접하게 관련된 주식들을 거래하지 말라
4. 가격 변동성을 리스크에 맞춰 거래 규모를 재조정하라
5. 매입과 매도 리스크를 관리하라
6. 신용거래를 조심하고, 그에 따라 리스크 정도를 조정하라

거래 전후의 분석

1. 거래를 분석하고 특히 실패한 경험을 사랑하라
2. 직접 조사하라
3. 타인의 조언과 최신 정보를 무시하라

매크로 투자자는 궁극적으로 다음 두 가지 황금률에 따라 거래한다.

• 주식시장이 안정적이거나 상승세일 때에는 강한 업종의 강한 주식을 매입하라
• 주식시장이 불안정하거나 하락세일 때에는 약한 업종의 약한 주식을 공매도하라

한 번 속았으면 너를 탓하고, 두 번 속았으면 나를 탓하라 by 찰스 예거의 주식 거래 모토

업종별 순환매는 가장 중요한 투자 결정이다

출처 : 브라질에 비가 내리면 스타벅스 주식을 사라 267P

268P 15장 인플레이션이 다가올 때
1. 수요견인 인플레이션
경제 호황과 더불어 돈은 넘치고 상품은 부족한 수요 견인 인플레이션
2. 비용인상 인플레이션
유가상승이나 가뭄으로 인한 식품가격상승처럼 공급충격으로 생겨나는 비용인상 인플레이션
3. 임금 인플레이션
수요견인이나 비용인상 인플레이션의 압력에 의해서 생길 수 있다. 위 셋 중 가장 위험할 수 있다.

임금인상> 소비자 물가상승 > 판매감소> 해고촉진> 경기침체심화> 실업증가

인플레이션 속성률 상승은 증시를 하락시킬 수 있는 악재, 즉 분명한 매도신호로 해석해야만 하나 오히려 주식을 매수한 결과 거래자금 상당 부분을 날려버림. 소비자물가지수가 소매 수준의 인플레이션을 측정한다면, 생산자물가지수는 도매 수준의 인플레이션을 측정.

스타벅스에서 코르타도 Cortado 커피마시며 독서모드

이 책이 나에겐 그다지 쉽지만은 않다. 경제학 공부를 많이 하지 않았던 탓이겠지.... 톡톡이 학원에 넣어놓고 다시 카페인 수혈을 위해 근처 스타벅스에 들렀다.^^

다시 정신 차리고~

인플레이션에 대한 업종들의 반응
<가장 민감한 업종>
은행
증권. 투자회사
금융서비스
신용조합

<가장 방어적인 업종>
에너지
금
산업자재
제지와 임산물


P294 생산성 증대가 중요한 이유
생산성을 올리는 것이 인플레이션에 대한 가장 좋은 해독제이기 때문이다.
생산성 보고서: 단위노동 시 비용에 주목하라

마지막 에필로그에 남긴 피터나바로의 충고
: 떼돈을 벌려고 애쓰기보다는 그저 거래에 초점을 잘 맞추라는 것.

1. 당신이 이 게임에 빨리 뛰어들려고 해서 판단이 흐려질 가능성이 있는 단계다. 두려움에 사로잡힌 나머지 적당하지 않은 시기를 잡을 것이고, 탐욕으로 인해 결국 파멸하게 될 것이다.
2. 은행 계좌를 채우기 위한 수단으로써가 아니라 숙달된 기술과 기능과 학문으로 거래와 투자에 접근해서, 시장이 지닌 미스터리와 미묘한 차이를 평가하는 안목이 더욱 높아지는 단계다. 그렇게 되면 저절로 더 나은 관계를 얻게 될 것이다.

피터 나바로의 웹사이트도 소개되어 있다.
www.peternavarro.com

Peter Navarro Homepage

https://petitechef.tistory.com/m/entry/%EB%B8%8C%EB%9D%BC%EC%A7%88%EC%97%90-%EB%B9%84%EA%B0%80-%EB%82%B4%EB%A6%AC%EB%A9%B4-%EC%8A%A4%ED%83%80%EB%B2%85%EC%8A%A4-%EC%A3%BC%EC%8B%9D%EC%9D%84-%EC%82%AC%EB%9D%BC

브라질에 비가 내리면 스타벅스 주식을 사라